Банки не могут договориться о реструктуризации долга «Мечела»

Переговоры между банками — кредиторами «Мечела» застопорились. Как стало известно РБК, кредиторы не могут согласовать друг с другом схему реструктуризации долгов компании, основное препятствие — повышенные риски, которые обсуждаемый план спасения компании несет для ВЭБа.

Риски ВЭБа

Переговоры о схеме спасения «Мечела» банки ведут с середины июня. Обсуждаемая схема предполагала, что конечным кредитором «Мечела» может стать Центральный банк. Для спасения компании обсуждается схема, при которой банки-кредиторы — Газпромбанк, Сбербанк и ВТБ — купят облигации на 180 млрд, которые выпустит ВЭБ, и заложат их в Банке России, рассказывали РБК два федеральных чиновника и близкий к меткомпании источник. Таким образом, коммерческие банки прокредитуют «Мечел», который, в свою очередь, выпустит конвертируемые бонды на те же 180 млрд руб. в пользу ВЭБа, говорил в середине недели министр экономического развития Алексей Улюкаев.

О согласованной схеме участники переговоров по спасению «Мечела» должны были доложить премьеру Дмитрию Медведеву. Несмотря на поддержку чиновников и сотрудничество меткомпании, банкирам пока не удается договориться друг с другом. «Финансовая модель оздоровления «Мечела» несет избыточные риски для ВЭБа перед кредиторами компании — Газпромбанком, Сбербанком и ВТБ», — говорит источник, знакомый с ходом обсуждений. Ни у кого нет уверенности, что при текущей конъюнктуре на рынке угля и металлов компания Игоря Зюзина, даже после принятия обсуждаемых мер, сможет безболезненно обслуживать долги.

Совещания по оздоровлению «Мечела» продолжаются как в Минфине, так и в Минэкономразвития, кроме того, Мечел ведет переговоры с банками-кредиторами, сообщил вчера чиновник в одном из профильных министерств, знакомый с ходом обсуждения. Детали обсуждения он раскрыть отказался, сославшись на «чувствительность» темы.Другой собеседник РБК не исключает, что если окончательный вариант с оздоровлением «Мечела» так и не был согласован, то и совещания у премьера на этой неделе по этой теме может не состоятся. Пресс-секретарь Медведева не ответила на вопрос РБК.

Представитель «Мечела» отказался комментировать ход переговоров банков.

Управляющий для «Мечела»

Вопрос отставки основного владельца компании Игоря Зюзина источники РБК обсуждать отказались. Один из них лишь отметил, что сейчас все участники обсуждения занимают по этому поводу «гибкую» позицию.

РБК сообщал на этой неделе о том, что банки ищут кандидата на смену Зюзину для управления «Мечелом». Об этом сообщали высокопоставленный федеральный чиновник, представитель крупного банка-кредитора и источник в окружении собственника компании. Как только такой человек будет найден, его кандидатуру представят премьеру Дмитрию Медведеву, а затем и президенту Владимиру Путину.

Официальный представитель компании тогда утверждал, что ВЭБ и банки-кредиторы согласились, что управление необходимо оставить за существующей командой. И отметил, что со стороны банков просто может быть введен дополнительный финансовый контроль. А Игорь Зюзин является председателем совета директоров и не осуществляет оперативного управления компанией.

Крупнейшие кредиторы компании — Газпромбанк (2,3 млрд долл.), Сбербанк (1,3 млрд долл.) и ВТБ (1,8 млрд долл.). «Мечел» договорился со своими кредиторами о ковенантных каникулах до конца этого года. К этому сроку он пообещал снизить соотношение чистого долга к EBITDA до 10. По итогам 2013 года, по отчетности US GAAP, оно было равно 11,8.

Вчера председатель ЦБ Эльвина Набиуллина заявила, что к Банку России все чаще обращаются компании, которые хотят погасить свои крупные долги. «Считаю такие предложения неприемлемыми, они могут отбросить нашу страну далеко назад, в период начала 1990х годов», — заявила Набиуллина. Имела ли она в виду «Мечел» — выяснить не удалось.

 Источник: РБК daily