Американские компании рекордно заработали на IPO

Уходящий год стал самым удачным для размещения американских компаний с 2000 года. За 12 месяцев 222 компании вышли на IPO, выручив в общей сложности 55 млрд долл., подсчитали эксперты Renaissance Capital. При этом с момента размещения их акции в среднем подорожали на 35%. В 2014 году корпорации будут также активно привлекать деньги на биржах, уверены аналитики.

2013 можно назвать годом окончательного восстановления рынка IPO. По сравнению с прошлым годом, количество размещений и суммарная выручка выросли на 73% и 29% соответственно. Таким образом, 2013 год стал самым удачным с 2000 года, когда разместились 406 компаний, выручив 96,8 млрд долл.

В этом году рынок был очень стабильным, по сравнение с 2011 и 2012 годами. Тогда европейский долговой кризис и неудачное размещение Facebook привели к тому, что желающих разместиться под конец года было крайне мало — в четвертом квартале два года подряд на американских биржах прошло всего по 29 IPO. В этом году ситуация с IPO намного лучше: если в первом квартале разместились 31 компании, то в четвертом квартале их было уже 70. «Высокая активность на рынке связана с ультра-мягкой монетарной и денежно-кредитной политикой ФРС, благодаря чему ликвидность американской финансовой системы была очень насыщенной и дефицита практически не ощущалась, а потому и инвестиционная активность (в особенности различных фондов) была довольно высокой», — сказал РБК daily аналитик финансовой компании «AForex» Нарек Авакян.

При этом IPO этого года отличились высокой доходностью — в среднем акции до конца года подорожали на 34,6%, обойдя индекс S&P 500 с показателем в 27%. В прошлом году акции после размещения подорожали в среднем на 20,5%, тогда как в 2011 году они подешевели на 9,8%. При этом только 29% компаний ушли по итогам в минус против 40% в 2012 году. Крупнейшим IPO этого года стало размещение энергетической компании Plains GP Holdings, акционеры которой выручили 2,8 млрд долл. На втором месте разместился оператор ведущей мировой сети гостиниц Hilton Worldwide, который вернулся на биржу после шестилетнего перерыва (выручка составила 2,5 млрд долл.). Замыкает тройку лидеров ветеринарная «дочка» американской Pfizer, Zoetis, которая привлекла 2,2 млрд долл.

IPO сервиса микроблогов Twitter на 1,8 млрд долл. стало крупнейшем в технологическом секторе, а в общем зачете компаний заняла четвертое место. Активнее всего в этом году размещались компании сектора здравоохранения (54 IPO) и при этом акции этих компаний обеспечили самую высокую доходность в 50,2%. А больше всего выручили компании энергетического сектора (10,7 млрд долл.).

Эксперты считают, что 2014 год также выдастся удачным для IPO. «Уже в первом квартале ожидается привлечение порядка 20 млрд долл. по первичным размещениям, по итогам же года объем рынка в США может и вовсе превысить 70 млрд. долл. И хотя ФРС уже начала сворачивать работу печатного станка, но этот процесс будет идти довольно медленно, и можно практически не сомневаться — накопленная ликвидность за последние три раунда смягчения с лихвой поддержит активность инвесторов как минимум до конца 2015 года», — считает г-н Авакян.

А вот конкуренция за компании на международных площадках усилится. «В борьбу за средства инвесторов вступят азиатские биржи, поскольку с января после продолжительного перерыва китайским компаниям снова разрешили проводить IPO. Андеррайтеры также возлагают надежды на продолжение активности на рынке первичных размещений в Европе», — отметил директор по управлению активами БКС Премьер Эдвард Голосов.

Источник: РБК daily