Рустам Тарико предложил держателям облигаций 49% банка в залог

Во вторник, 8 сентября, банк «Русский стандарт» направил держателям еврооблигаций на $550 млн предложение по их реструктуризации. В среду предложение было опубликовано на сайте Лондонской фондовой биржи.

Речь идет о двух выпусках субординированных евробондов «Русского стандарт»: бумагах на $350 млн с купоном 13% и погашением в апреле 2020 года и выпуске на $200 млн с купоном 11,5% и погашением в январе 2024 года. В конце августа аналитики предупреждали, что банк может подойти к «точке несостоятельности», когда норматив достаточности его базового капитала опустится ниже 2%, и субординированные облигации будут автоматически списаны. Аналитик Sberbank CIB Дмитрий Поляков в обзоре «Банк «Русский стандарт»: на грани», выпущенном 31 августа, отмечал, что банк приближается к моменту, когда ему, вероятно, придется списать субординированный долг. «Сейчас выпуски «Русского стандарта торгуются по цене 15-20% от номинала, и это показывает, что инвесторы высоко оценивают риск списания бумаг», — отмечает аналитик «БКС» Юлия Мельцова.

Предложение банка по реструктуризации предусматривает выплату держателям евробондов 10% от номинала бумаг, а также выплату накопленных процентов наличными, и выпуск через компанию специального назначения (SPV), принадлежащую акционеру банка Рустаму Тарико новых еврооблигаций со сроком обращения семь лет. По новым бумагам будет предложен купон 13%, который будет выплачиваться такими же облигациями (payment-in-kind) пока «Русский стандарт» не начнет приносить прибыль на протяжении двух кварталов подряд по международным стандартам отчетности и/или не начнет выплачивать дивиденды, после чего доход будет выплачиваться наличными. В качестве обеспечения новых еврооблигаций Тарико готов предложить 49% акций «Русского стандарта».
Источник: РБК daily